Le logiciel en lui-même n'est pas illégal, mais enregistrer la copie d'une vidéo ou d'une musique dont vous ne détenez pas les droits l'est. Autrement dit, oui, télécharger (et accessoirement convertir) des clips en streaming n'est pas légal tant que les droits d'auteur ne sont pas libres.
Ceci dit, je doute que vous risquiez quoi que ce soit ... ;-)

Je sais qu'il existe des logiciel pour enregistrer les musiques des webradio gratuitement et légalement alors pourquoi pas free flv converter car c'est quand même quelqu'un qui l'a enregistrer et qui l'a publié sur le web !

Je pense aussi que c'est légal mais dans un usage privé et interdit à la vente !